ऑप्शन ट्रेडिंग में ITM, ATM, OTM क्या होते हैं यह कैसे काम करते है ? option trading basics in Hindi. 

ऑप्शन ट्रेडिंग में ITM, ATM, OTM क्या होते हैं?

शेयर मार्केट मे बहुत सारे Beginners है जो शेयर मार्केट को सीखना चाहते है और सीख कर ऑप्शन ट्रैडिंग करना चाहते है जिससे वो अच्छा पैसा काम सके ट्रैडिंग से और ऑप्शन ट्रैडिंग मे लॉस मिनीमीज़ कर सके जो लोग बिना सीखे ऑप्शन ट्रैडिंग करते है वो सदैव लॉस ही करते है और ट्रैडिंग को गैम्ब्लिंग की तरह करते है 

Beginner दूसरी यह गलती करते है कि जो Call या Put ऑप्शन सस्ते होते है उन्हे खरीद लेते है मतलब जिन ऑप्शन के प्रीमियम का प्राइस काम होता है उन्हे BUY करने की गलती करते है और बाद मे पछताते है 

 आज मै ऑप्शन ट्रेडिंग में ITM, ATM और OTM क्या होते हैं? इनकी Full Form क्या होती है, यह सभी कैसे काम करते हैं और इनमें से कौन सा ऑप्शन खरीदना ज्यादा फायदेमंद होता है. इसके बारे मे बताऊगा 

Full form of ITM, ATM, OTM in Hindi 

1. ITM: In The Money
2. ATM: At The Money
3. OTM: Out The Money

आप आईटीएम, एटीएम और ओटीएम पर Call option (CE) भी खरीद सकते हैं और Put option (PE) भी। इन तीनों ही option contracts में प्रीमियम के prices अलग-अलग होते हैं, ऐसा क्यों होता है इसके बारे में हम आगे बात करने वाले हैं।

अभी हो सकता है आपको कुछ चीजें समझ नहीं आ रही होंगी लेकिन चिंता मत कीजिए इस पोस्ट के अंत तक आपको सब कुछ क्लियर हो जाएगा.

Option Trading Basics in Hindi

इस पोस्ट में आगे बढ़ने से पहले आपको option trading के कुछ basics पता होना चाहिए जैसे;

अगर आप ऑप्शन ट्रेडिंग करते हैं तो आप तो ही चीजें कर सकते हैं–

1. या तो आप option buying कर सकते हैं
2. या फिर आप option selling कर सकते हैं।

Option trading basics for beginners in Hindi–

• अगर आप ऑप्शन buy करते हैं तो आप एक option buyer कहलाते हैं और अगर आप ऑप्शन sell करते हैं तो आप option seller कहलाते हैं।
• आपको पता होना चाहिए कि ऑप्शन ट्रेडिंग में 80% लोग option buying करते हैं और सिर्फ 20% लोग ही ऐसे हैं जो option selling करते हैं।
• इसका मतलब है कि शेयर मार्केट में 80% लोग option buyer हैं जबकि केवल 20% लोग ही option seller हैं।
• Option buyers की संख्या इतनी ज्यादा होने का कारण यह है कि option buying कोई भी कर सकता है क्योंकि यह बहुत ही कम पैसों से शुरू हो जाती है. यहां तक कि आप 100 रुपये से भी option buy कर सकते हैं
• जबकि option selling में आपको लाखों रुपए की जरूरत पड़ती है इसीलिए ऑप्शन ट्रेडिंग में जितने भी नए लोग आते हैं वे सभी option buying से ही ऑप्शन ट्रेडिंग की शुरुआत करते हैं।

अब आपके मन मे सवाल आना चाहिए कि कौन ज्यादा पैसा कमाता है– option buyer या option seller?

तो आपको बता दूं कि;

• ऑप्शन ट्रेडिंग में 80% पैसा सिर्फ option sellers कमाते हैं जबकि सिर्फ 20% option buyers ही पैसा कमाते हैं

Option buyer की बजाए अधिकतर option sellers ही पैसा कमाते हैं ऐसा इसलिए होता है क्योंकि आप खुद सोच कर देखिए कि जो व्यक्ति अधिक पैसा लगाकर ऑप्शन ट्रेडिंग कर रहा है जाहिर सी बात है कि वही ज्यादा पैसा कमाएगा.

क्योंकि अगर कोई beginner है जो सिर्फ 10000 Rs से ऑप्शन ट्रेडिंग की शुरुआत करता है तो सिंपल सी बात है कि उसका सीधा कंपटीशन option sellers के साथ है जो लाखों रुपए से options ट्रेड कर रहे हैं तो इसकी संभावना बहुत ज्यादा है कि अंत में option seller ही पैसा कमाएगा और option buyer का नुकसान होगा।

• Option buyer और option seller की सोच एक दूसरे से बिल्कुल अलग होती है।
• एक option buyer कम पैसे लगाकर अधिक रिटर्न कमाना चाहता है और इसीलिए वह नुकसान करता है
• जबकि एक Option seller बहुत सारा पैसा लगाकर भी कम रिटर्न की उम्मीद करता है इसीलिए वह पैसा कमाता है।

शेयर मार्केट मे Option Seller और Option buyer दो प्रकार के लोग होते है 

• Option buyer  इतना तो पता है कि अगर मार्केट ऊपर जाता है तो हमें call option यानी CE खरीदने पर फायदा होता है और अगर मार्केट नीचे जाता है तो आपको PE यानी put option खरीदने पर फायदा होगा.
• जबकि option selling में इसका बिल्कुल उल्टा होता है अगर आपको लगता है कि मार्केट ऊपर जाएगा तो आप PE को sell करेंगे और अगर आपको लगता है कि मार्केट नीचे जाएगा CE को sell करेंगे।

आइए अब इसका उदाहरण देख लेते हैं इस उदाहरण से आपको अपने मुख्य टॉपिक ITM, ATM, OTM को समझने में मदद मिलेगी–

ऑप्शन ट्रेडिंग में ITM (In The Money), ATM (At The Money) और OTM (Out of The Money) इन तीनों टर्म्स को समझना बहुत ज़रूरी है, खासकर जब आप Bank Nifty जैसे इंडेक्स के ऑप्शन ट्रेड कर रहे होते हैं। Bank Nifty ऑप्शन ट्रेडिंग में इन टर्म्स का मतलब वही होता है, जो किसी भी दूसरे स्टॉक या इंडेक्स ऑप्शन के लिए होता है। आइए, इन्हें Bank Nifty के उदाहरण के साथ समझते हैं।

1. ITM (In The Money):

ITM का मतलब है कि ऑप्शन वर्तमान कीमत (underlying asset price) के मुकाबले लाभकारी स्थिति में है। इसका मतलब है कि यदि आप ऑप्शन को अभी exercise करते हैं, तो आपको फायदा होगा।

Bank Nifty में ITM ऑप्शन:

• Call Option ITM तब होगी जब Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ज़्यादा हो।
• Put Option ITM तब होगी जब Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो।

Example:

मान लीजिए Bank Nifty का वर्तमान मूल्य ₹45,000 है और आपने ₹44,500 स्ट्राइक प्राइस पर एक Call Option खरीदी है।

• ITM Call Option: क्योंकि Bank Nifty की कीमत ₹45,000 है और स्ट्राइक प्राइस ₹44,500 है, तो यह ITM कॉल ऑप्शन है। अगर आप इसे एक्सरसाइज करते हैं, तो आपको ₹500 का फायदा होगा। (क्योंकि ₹45,000 - ₹44,500 = ₹500)

अब अगर आपने ₹45,500 स्ट्राइक प्राइस पर एक Put Option खरीदी है और Bank Nifty की कीमत ₹45,000 है, तो यह एक ITM Put Option होगा, क्योंकि Bank Nifty की कीमत ₹45,500 से कम है, और आप इसे फायदा में बेच सकते हैं।

2. ATM (At The Money):

ATM का मतलब है कि ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस और Bank Nifty की वर्तमान कीमत लगभग समान होती है। ATM ऑप्शन का intrinsic value शून्य (0) होता है, लेकिन time value अभी भी मौजूद रहती है।

Bank Nifty में ATM ऑप्शन:

• ATM ऑप्शन तब होगी जब Bank Nifty का वर्तमान मूल्य और ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस लगभग समान हो।

Example:

मान लीजिए Bank Nifty का वर्तमान मूल्य ₹45,000 है और आपने ₹45,000 स्ट्राइक प्राइस पर एक Call Option खरीदी है।

• यह एक ATM Call Option है, क्योंकि स्ट्राइक प्राइस और Bank Nifty का मूल्य समान हैं।

अगर आपने ₹45,000 स्ट्राइक प्राइस पर Put Option खरीदी है और Bank Nifty का वर्तमान मूल्य ₹45,000 है, तो यह एक ATM Put Option है।

3. OTM (Out of The Money):

OTM का मतलब है कि ऑप्शन की स्थिति ऐसी है कि यदि आप उसे अभी exercise करेंगे, तो आपको कोई फायदा नहीं होगा, और शायद नुकसान भी हो सकता है।

Bank Nifty में OTM ऑप्शन:

• Call Option OTM तब होगी जब Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो।
• Put Option OTM तब होगी जब Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ज्यादा हो।

Example:

मान लीजिए Bank Nifty का वर्तमान मूल्य ₹45,000 है:

• आपने ₹46,000 स्ट्राइक प्राइस पर एक Call Option खरीदी है। यह OTM Call Option है, क्योंकि Bank Nifty की कीमत ₹45,000 है, जो कि ₹46,000 से कम है। अगर आप इसे exercise करेंगे, तो आपको कोई फायदा नहीं होगा।

• आपने ₹44,000 स्ट्राइक प्राइस पर एक Put Option खरीदी है। यह OTM Put Option है, क्योंकि Bank Nifty की कीमत ₹45,000 है, जो ₹44,000 से अधिक है। इसे exercise करने से कोई फायदा नहीं होगा।

सारांश:

• ITM (In The Money): ऑप्शन में लाभ है।

  • Call Option: अगर Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो।
  • Put Option: अगर Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो।

• ATM (At The Money): ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस और Bank Nifty की वर्तमान कीमत समान हो।

• OTM (Out of The Money): ऑप्शन में नुकसान है, क्योंकि लाभ प्राप्त करने के लिए स्थितियां अनुकूल नहीं हैं।

  • Call Option: अगर Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो।
  • Put Option: अगर Bank Nifty की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो।

उदाहरण - Bank Nifty ऑप्शन:

Scenario 1: Call Option

• Bank Nifty की वर्तमान कीमत: ₹45,000
• स्ट्राइक प्राइस: ₹44,500 → ITM Call Option (फायदा होगा)
• स्ट्राइक प्राइस: ₹45,000 → ATM Call Option (कोई फायदा या नुकसान नहीं)
• स्ट्राइक प्राइस: ₹45,500 → OTM Call Option (नुकसान होगा)

Scenario 2: Put Option

• Bank Nifty की वर्तमान कीमत: ₹45,000
• स्ट्राइक प्राइस: ₹45,500 → ITM Put Option (फायदा होगा)
• स्ट्राइक प्राइस: ₹45,000 → ATM Put Option (कोई फायदा या नुकसान नहीं)
• स्ट्राइक प्राइस: ₹44,500 → OTM Put Option (नुकसान होगा)

इस तरह से, Bank Nifty के ऑप्शन को समझने में इन तीनों स्थितियों को पहचानना बहुत महत्वपूर्ण है, ताकि आप सही ऑप्शन खरीदें या बेचें और अपनी ट्रेडिंग रणनीति को ठीक से लागू कर सकें।